为什么用不同的公式计算MVaR, Component VaR 有这么大的区别

Diversified VaR 是不是只要相关系数不等于1都是的 Undiversified VaR是不是只指相关系数等于1的情况 第32题，为什么用第一种方法算，不对

Excess Return,有时是E(Rp)-Rf，有时是E(Rp)-Rb，是不是只能死记各个指标中的对应值?

TE(Tracking Error)和TEV(Tracking Error Volatility)是一个意思还是不同的两个指标？ 如果不同是这个区别吗：TE=Rp-Rb;TEV=stand deviation(Rp-Rb)？

一般组合的均值不是等于各部分的均值乘对应权重的和吗，为什么这到题的组合均值是0, 而采用各部分均值的平均均值却不是0

MVaR的最后两个式子，为什么自己推导的不相等

book-to-market ratio 指什么？

All investors are price takers. 是指什么？

答案说的挺有道理，但是1.9确实不符合Var的要求。那考试时候真出现了类似这种情况，我是选1.9吗？

这题从哪里看出来是求市场因子M的1%概率的啊？题目好像没读懂。