54题C，是不是错在，不可能在并购套利中构造出无风险组合，因为如果不成功，一定会亏钱。

这道题除了mvar的方法，用定义算可不可以，选项旁铅笔字部分，算出来与标答不一样

52题A，beta=0，为什么是低相关性而不是无相关性？

老师，这道信用风险的百题上课没讲，麻烦老师解答一下，谢谢。

想请问一下这个说的是ρ上升 equity的value也会上升 那么这个 equity tranche spread decreases是什么意思呢？另外说的是这个increase国度补偿因为pd上升 也不是很理解，最后说的tranche spread又上升了导致大量投资equity的人损失，不是很理解为什么

第一年的负债为什么是这样计算的啊？

这两种beta在公式里要怎么区分啊？有点点混乱。

老师，我是按这个方法做的。就是单独算出VaR，再算组合VaR。抱歉，刚刚那个问题忘记发自己的这张截图了。但是算出来误差比较大。0.4832，答案是0.4578。 还有一个重要问题！这样算的话，题干最后一行括号里，一天的预期收益为0，这个条件用不上。

请问老师，这道题的最后是把F0-K的值在T时刻进行折现到0时刻吗，可是F0在T时刻不一定还是F0原来的这个执行价格吧，不是应该在T时刻又另外有一个新的执行价格吗，这样的计算方法对吗？还有第二个问题是，这样把0时刻的这个远期的价值放到T时刻然后又折现回来，有什么意义呢？还有一个问题是，这道题里，没有一点和资产本身的价值S相关的吗？请老师予以解答，谢谢

这题有没有简单一点的计算方法？我也是按答案这种方法算了，算波动率时把权重放进来算的。