习题128:老师好，这道题A选项，当时讲reasons for smile in equity option的时候，老师说leverage=debt/equity，如果equity下降，说明leverage上升，所以风险提高，所以波动率上升，那么同理，debt上升leverage下降，风险下降，波动率也是下降的吧？A为什么不对呢？答案里为什么说equity上升会导致波动率上升呢

老师，麻烦432帮讲一下，谢谢

老师我想问一下PPT pp241 周琪老师写的如果加满buffer下的 total capital requirement （%）。 CCB和CCyB 是加到core tier I capital（tier I equity capital）上的，而不是作为一个额外需求加到total capital里。 所以我认为最低的capital requirement 在加满buffer的情况下是：15.5% = 4.5%（core tier I capital）＋2.5% （CCB）＋2.5%（CCyB）＋2.5%（G-ISBS）＋3.5%（extra charge）且此时满足core tier I capital （9.5%=4.5%（core tier I capital）＋2.5% （CCB）＋2.5%（CCyB））大于4.5%且total tier I capital 大于6% 且total capital大于8%，无需additional tier I capital 和tier II capital。

习题121:老师好，这道题rud为什么不能用r0+2k（theta-r0）x dt算呢

再一次问，short option为什么没有exposure

习题102:老师好，请问这道题statement2: 为什么vasicek model假设短期利率的波动率是decreasing的是对的呢，vasicek中利率不应该是一个均值复归上下波动的吗？r如果高于theta就会被拉回来，如果低于theta就会被拉上去

关于相关性风险的第二个例子，quanto option，如果两者的相关性是positive的，此时日经指数和日元汇率同时下跌，那么此时的期权的value应该增加而不是降低啊？请老师指正

请问做special trade一般是指金融机构来做的对吧 而不是投资人做这个。

习题93:老师好、这道题，我算到end of 1yr的时候，这个时候的期权价值是大于于end of 2yr折回来的期权价值的，那么应该用end of 1yr的期权价值往0时刻折呀？但是这样的话就没有正确答案，答案里是用的end of 2yr折到1时刻的期权价值往0时刻折的，这是为什么？这不是美式put吗

351第四个表述怎么理解