习题68: 老师您好，这道题，咱们不是都说有4起failure。不都是说的long equity，short senior or mezza 吗，而且都是想关系数上升的时候导致的危机发生吗。而且我记得老师说的正因为是做了这个策略在危机来临前遇到相关系数下降，赌错了时间才导致危机发生的呀

老师能不能帮忙讲一下363的B选项

Which of the following statements is not correct regarding total return swaps (TRS)? A A TRS is designed to mirror the return on an underlying asset like a loan, stock, or even a portfolio of assets. B The payer pays any depreciation in the underlying asset to the receiver C The payer pays any dividends or interest received to the receiver. D The receiver is creating a synthetic long position in the underlying 请问老师选项a. TRS和CLN的difference之一是CLN可以是一篮子资产但TRS总收益互换不可以，所以请问老师a提到了很多资产的portfolio，我觉得感觉a也是不对的，TRS只能针对一个asset不是吗？

老师，D哪错了？ppt上也是这么写的啊？

习题57:老师好，这道题不太明白为什么3/5 x 825

习题45:老师好，这道题，我算出了平均到时间3年，也找到了对应的var，也知道组合的本金是200万，但是按公示varp=duration x vars x p 这里没有给出duration呀，我看答案里边好想直接把duration算成了1，请问为什么？

老师您好，这个地方原理明白了，但是请问这里面的equity trench contract spread 如何翻译？指的是什么那？

这处yield curve（interest rates）和longer maturity investment的关系老师能否讲一下。如果是upward sloping，说明longer maturity investment有higher yield；可是在第二段为啥还说downward 的时候，要进行长期投资呢

老师您好，请问这里 是如何判断，个股间的相关系数增加，为什么index的看跌期权隐含波动率就增加？？ 我的理解是个股相关性增加，则看跌期权的标的资产波动性增加，而如何从标的资产的波动性增加推导到看跌期权的波动性增加呐？？（BS model 好想退不出来）

老师，这道题A中CCB不是在自己认为经济好的时候计提的吗，这里说是压力时候为什么对呢