请问老师在unsmooth的过程中，因数据不足而用估值数据导致自相关上升，但是这个题目不是在说smooth的过程么，为何也是自相关上升？ 另外在unsmooth课件中说道unsmoothing has no effect if the observed return are uncorrelated，这里收益率不相关，什么不受影响？此句和下述两条描述有什么关系？

老师，第二第三段都在说什么问题？trenches spread这里指的是什么？

老师，表头给定backtesting置信水平95%，99%是var的cl吧？那再看这个同学的计算过程还有没有问题？

老师，表头给定backtesting置信水平95%，99%是var的cl吧？那再看这个同学的计算过程还有没有问题？

老师，表头给定backtesting置信水平95%，99%是var的cl吧？那再看这个同学的计算过程还有没有问题？

请问老师预估的IR有什么用么？

为什么选a，var按照之前说法，只有在极端情况下才不满足次可加性

这题binomial cdf有什么用？

这题的binomial cdf有用吗？

为什么选a，var按照之前说法，只有在极端情况下才不满足次可加性