天堂之歌

听歌而来,送我踏青云〜

FRM二级

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包含FRM二级传统在线课程、通关课程及试题相关提问答疑;

专场人数:1552提问数量:29108

第25题没看明白,请解释一下如何分析

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请教老师选项II,不太理解为何没有增加exposure,capital有没有可能在s>k的时候违约?

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老师好,请问这两道题目同样都是市场变差(m变为负值),为何会出现PD有时下降(图1的0.8156%),有时上升(图2的1.8%)的情况?造成这两种情况发生的原因是什么呢?

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请问老师这个式子中default=st+50%lt,default表示的什么?st,lt表示的是短期和长期的什么?

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老师好,请教niche strategies中equity market neutral策略 以β=0为目标的策略怎样能盈利呢?

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86题为什么选b?

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老师,91题subordinate debt价格下跌是因为财务困境,可能导致优先偿还senior debt后不够偿还subordinate debt的关系吗?

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请问老师上课讲针对流动性好的那部分资产,随着投资者争相购买将价格推高了,但是为什么收益率下降了呢?这地方不太明白。是不是可以这样理解,illiquidity risk premium是指买入流动性不好的资产,卖出流动性好的资产,由于流动性好的资产价格上涨,所以才卖出赚到更多的钱,所以premium增大

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请问老师上课讲针对流动性好的那部分资产,随着投资者争相购买将价格推高了,但是为什么收益率下降了呢?这地方不太明白。是不是可以这样理解,illiquidity risk premium是指买入流动性不好的资产,卖出流动性好的资产,由于流动性好的资产价格上涨,所以才卖出赚到更多的钱,所以premium增大

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老师您好:在credit risk measurement and management中,有一讲提到single factor model,即以α=βm+(1-β^2)^0.5*ε来建模,其中m、ε~N(0,1),但课程中对于β的特点似乎没有详细说明,根据公式来看,β取值范围应该是在(-1,1)。而后若市场环境发生特定情况,即m取值不随机,而是给定条件,则通过α来确定的PD是需要进行标准化的。在老师的讲义中,有一道例题,描述为给定β=0.5,t=-2.33,m随机时,PD=1%,而当market factor即m=-0.5时,PD=0.8156%。我思考的是,m取值为负数,是否代表市场环境变差,如果环境变差,那PD应该上升才对。怎么PD计算下来反而降低了,是不是β在其中起到了作用。为了验证这个想法,我根据β、m的取值,以t=-1.645为例做了图表,显示β=0.6,m=-1;β=-0.6,m=1时,PD取到最大值=0.0957。请问老师,如果以上过程没错的话,是否不能够得出结论:m取值变小,意味着市场环境变差,故而PD上升。因为β的正负起到了调节方向的作用。但究竟β有什么内在的含义呢?

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