各风险之间的缓释哦，为什么VaR还会大于30？？

A和C说得那么含糊就过去了？？

为什么说cashflow mapping考虑到了correlation呢？

老师你好，想问一下conditional volatility model中conditional的定义是什么？为什么GARCH模型是conditional的呢？它有什么condition呢？

这道题题目中没有给出x和y独立的条件，算组合的EL，可以用X和Y的EL线性相加吗？

这里算投资者收益的时候把CDS的150bp的收益都给了投资者，那trust有什么收益呢？

老师，周琪不是说这个里面是今天的波动率和明天的收益率应该符合第一条吗，就是他们之间的关系是负相关啊，那么他说今天的波动率低，就应该得出明天的收益率是高啊，怎么他说是低呢？真的感觉他讲课有点前言不搭后语

Failure3 这里的correlation指的是market risk里面assets之间的correlation 还是credit risk里面的default correlation？这几个failure里面提到的correlation界定的不是很清楚 希望老师解答。

问题1：Failure 1里面的correlation指的是assets之间的correlation 但是Failure 2里面的是default correlation, 老师在48页介绍的时候着重说了这两个correlation是不一样的， 为什么现在又拿来对比说failure1的correlation下降造成损失那failure2里面的correlation上升就应该赚钱。 问题2：在说到赔偿的时候老师说三个tranche要先赔偿equity tranche，应该是最后才会赔偿equity tranche啊。

这里的rounded是指数学意义上的四舍五入吗？还是从风险小的角度来说，超过了就向上取整？比如4.1就向上取成5？而不是取成4。