老师你好 所以当利率下降时，对于MBS来说 是IO价值下降 PO价值上升 总的MBS的价格经历negative convexity即缓慢上升对吗？

老师你好 46题的statement2可否解释一下 异质性影响t统计量的分母：标准误，而最小二乘法求的应该是b1呀 为什么可以表述成heteroskedasticity causes t-statistics incorrectly calculated using OLS呢？这个表达好像在说整个t统计量都是用最小二乘法求的

ARCH模型里的mean reversion是指(Ut-i)^2吗？那EWMA和GARCH里是都有均值回归吗。

老师，在分析21题是老师说了最后一个我标蓝色框的公式，但是在讲对冲比例的时候，h的计算公式为图二，一个是deltaS比deltaF，另一个是标准差的比值，而且在讲希腊字母delta的时候，老师说delta也是对冲比例，但是呢delta又等于df比ds，有些混乱，老师能否解释一下？

老师，这种计算有什么方法按计算器可以快点

老师你好 关于24期权套利的问题 不知道为什么发不出去 只能用截图试试看

老师你好 这道题没说用来对冲的traded option是call还是put 是不是也应该考虑当它是put的时候，为了gamma neutral而long put其实带来的是-4000*0.6 加上原来的-450的情况呢？只是这道题没有出现相关选项所以就不存在这种可能了。

请问为什么T=0的时候fix和float的value相等？我们平时算的Vfix-Vfloat都是有价值的呀 还有之前的FRA的0时刻卖方和买方价值相等可否也解释一下，那我们计算FRA的价值的时候折现到0时刻也都有价值呀

老师currency swap不是期初借的两种货币金额根据汇率换算相等的吗 为什么题目里不相等呢？

老师请问第五题的yield curve平行移动是不是指的是spot rate的平行移动？