老师你好 这道百题里的定量分析的题我有点不懂。题目里说到该分布是厚尾，且左尾的概率小于右尾，所以我可以理解要分析它的偏度和峰度。但是答案里为什么确定是尖峰呢？ 尖峰肥尾的分布一定和正态分布有相同的mean和sigma，偏度和峰度则是不作要求。是不是只要某分布跟正态分布的均值和标准差相等，只要它出现肥尾的话就必定是尖峰，此时它的图形也不一定是书上画的那种对称的，也可能出现有偏度的情况（如图三）。

老师 请问C选项中的 favorable term 是指什么 谢谢老师

老师 请问为什么有的题计算利率时直接用成本除以价格例图（1） 有的要除完后再算ln例图（2）呢 麻烦您细讲下 谢谢老师

老师 请问这道题中的EDF是什么意思 谢谢老师

老师请问均值的标准差和standard error是一个东西吗 感觉计算上没差别呀 谢谢老师

老师好，我16题算出的结果为230.55，与答案差一点，这种都取近似值吗？

老师你好 第86题求VaR的时候不考虑WCL-EL 而是直接用WCL当VaR 但是题库里有道loss distribution approach的题求VaR是把VaR当成UL并用WCL-EL得到的 那到底什么时候要减什么时候不减呢？ 另外之前杨老师说在讨论credit risk和operational risk的时候，我们说的用economic capital覆盖的UL都可以直接看成是这两类风险的VaR，按这种定义的话86题还应该减掉这个组合的EL=0.0027%*300+0.26%*200+8.47%*100，VaR=91呀。

老师你好 82题视频老师讲的我不是听得很懂。这道题的这些价格应该都是现在观察到的 3、6、9、12月到期的 期货合约的价格吧？ backwardation是因为远月价<近月价 即还有较长时间到期的期货价格低于马上就要到期的期货合约价格，然后再根据现在表现出的未来时间点的价格的不同推断这些时点的供求情况。视频解析里老师说的我听起来好像是这些价格是3、6、9、12月的时候观察到的期货价 所以很困惑 不知道是不是我理解错老师的话了

请问老师，23题对于financial instition的现金流方向是怎么判断的，按照黑色括号里的，他不是应该先付美元收日元，期末再反向收美元付日元吗？那这样和老师上课的方向相反了

老师关于对冲比率和份数的转换 我记得老师讲的是N=(h*被对冲资产的单位数)/一份期货合约里的资产的单位数 而下图蓝字公式(h*Vs)/Vf是用于尾随对冲的。70题讲的是equity资产和股指期货的对冲 直接用了(h*Vs)/Vf 是像这种不是实物的资产求对冲的期货份数的时候都是直接用value之比吗？