juliola2019-05-05 21:56:40
juliola老师你好 关于24期权套利的问题 不知道为什么发不出去 只能用截图试试看
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Galina2019-05-06 18:35:21
Galina同学你好，你这里的套利使用了call，并不是无风险的
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答案说if the stock’s price falls below USD 60, the arbitrageur will have a loss of USD 5.这个有问题呀。就像我上面说的 当call被低估时 用买call、卖现货的策略套利，到期时如果行权则获利，到期若不行权 则用St买现货归还 不是依然可以获利k-St吗？按这道题举个例子，期初卖现货买期权得64-0.79-5=58.21，按12%无风险投资四个月后得60.5855 若到期时St<行权价60 则不行权、直接以St买入现货两清，至少可以赚60.5855-60=0.5855 折现到期初也是0.56 甚至比0.56赚的更多。
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那老师麻烦看看我这段话 就是关于答案说如果到期价格低于60就纯亏5块钱 我咋算出来还是净赚呢？
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套利是无风险获得profit，不受到价格波动的影响，只有特定的组合未来价值才是应该相等，如图。如果不相等，才有套利机会。
你说的那个，是收到价格波动的影响，不是无风险的。
答案的表述不太准确。
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那这道题到期是否可以套利也取决于期权是否行权 也依赖于价格变动 也是有风险的呀 只要用到期权 就会依赖于到期价格 那就不是无风险套利了呀
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我以为你是在问24题o(╥﹏╥)o
你写的那个没有问题的，你的这波操作也是没有问题的。
答案只是单纯从call成本考虑的，too young，too simple。答案的那句表述有问题的
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^_^;对不起 我之前把题号给写错了
Adam2019-05-10 15:29:44
Adam同学，这道题问的是是否存在套利机会，也就是现在call的费用与理论价格不一致，套利者能锁定的无风险收益是多少
并没有问具体是用什么样的组合来进行套利，你可以看一下上面发的图片仅做参考
此外，答案的表述不太准确
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上面的图片根本不是这道题的 上面的图片是买卖期权平价 这道题用的是期权价格上下限
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然后当期权价格被低估的时候 买call卖现货的套利策略应该是正确的 我是从另一本专业书上看过的。因为之前的老师回答我无风险套利就是不受价格水平影响一直可以实现的盈利 所以才问“这道题是否可以套利其实是基于到期是否行权 某种程度上不是也依赖于价格波动吗？’这个问题 但是老师还没有正面回答我。
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