这里的Fip是什么意思

为什么前面Australian investor那道例题里面算expectd return数据用的是expect的数据，但是这道题里面的cate r用的是current。

老师，i,j资产的协方差计算公式，是不是应该把β(i,m)β(i,n)改成β(i,m)*β(j,n)？

我们在学covered call的时候，强调的是卖期权后，买一个underlying以备日后行权交割，卖期权本身就是极高downside risk的行为，根本没有讲过它还有downside protection的作用，downside protection不应该是protective put的主要特点吗？

这里的FPt和FP指的是啥

第四题题目中给的信息，对于sigma和rho来说， GBP和USD的标价顺序会影响计算结果吗

第一题的C选项能不能用合成delta来解释，long25-delta call就是+0.25，short25-delta put就是-(-0.25)=+0.25delta，两个合并就是0.5delta，at the money，与forward的delta一致

his approach would allow the fund manager of Portfolio A to separate the currency hedging function (currency beta), which can be done effectively internally, and the active currency management function (currency alpha) which can be managed externally by a foreign currency specialist。这个标书里面有一个beta是internally alpha是externally，这个说法对吗？书上说就算是beta收益（也就是hedge收益）也可以由内部的团队做呀

老师好 请问蓝色圈圈里这个management fee 怎么理解，什么叫一组数据每个观测值剔除相同的常数？