第四题是怎么看出是量化投资策略的

Q2的具体步骤是怎么算，谢谢

Q3答案错了吧

Q1是为什么呢？不是说上税了税务局会吸收部分风险吗，效用变大。上税的人A会变小

老师，这里spread 部分不是针对高收益债券的吗

N=20 I/Y=3.122 PMT=-120,000 FV=0 CPT PV=1,820,438 The minimum allocation in CZ: 1,820,438/2,900,000=62.77% 這個為什麼我2台計算機輸入這些數据後都只能計出1765332.958? 和你的1820438 不一樣?

第二题写liquidity risk能不能得分呢？

Q3中，如果先对每个债券求变动再加权平均求组合变动可以吗。但是结果好像不太一样。Murphy’s active portfolio will decline most. The change of benchmark is: (-0.00941-0.021213-0.0348)/3=-0.0218=-2.18%. The change of Murphy’s active portfolio is 0.25*(-0.00941)+0.25*(-0.021213)+0.5*(-0.0348)=-0.026943=-2.69%.

Q2的场景1中，不是说短中期的利率下降吗，那这个时候选择A来提高短期的久期不行吗？

Q2, 请问这里negative carry trade 能够赚钱是因为covered interest rate parity didn't hold 对吗？ 如果CIRP hold, positive carry trade 也无法make profit了对吗？