第三題說EUR遠期有溢價是因為現價比SEK低嗎？（因為Swedish 央行緊縮）

有两个概念想理清一下：1. 图2里的factor exposure是不是就是βp-βb? 2. Q6里statement 2里的investment capacity到底是什么意思？如果指的是可用于投资的资金规模，那能做空（借钱）的岂不是比只做多的获得的资金量更多吗？谢谢

36216>24102,BPV liability >BPV asset下連duration matching 都滿足不了,還能有surplus做contingent immunisation 嗎？

如果这里多头不是130%的敞口，而是30%的敞口，加上空头的30%，这个是不是就是market neutral策略了？如果是的话，应该怎么理解这个策略的收益来源呢？

没明白第三点的原理，这里说了active riskshi一样的，alpha skills也是相似的，为什么还是active share越大越好呢？听老师的意思是说如果基金经理的alpha skills越高，active share才是越大越好；但这里不是说了alpha skills是一样的么

利率在甚麽走勢下會overhedge？

算A贡献的风险的时候为什么是用方差相除，不是用标准差相除呢？

老师，ucits的流动性比fof好吗

interest rate futures是债券期货？

请问Q6，2018年是不是也提不了绩效奖金？因为5%没有超过8%？