老师，这页PPT这几点讲的内容有些不理解，能否详细解释一下？

老师，请问这里为什么要假设effective duration of the alternative and equity为0？等于0是什么含义？

老师，请问第三点如何理解？这里的gap是不是就是contigent immumnization里的surplus？rate decision指什么？如何reduce interest rate risk？

老师，请问这里讲的风险大小，是单指时间长短造成的？还是其它什么原因？是不是能用convexity的大小来解释？

risk in ldi，liquidity risk是什么意思呢？没看明白。在被动的固定收入组合中运用主动投资？

Ldi的risk中，1.为什么标的收益率曲线平坦，或者未来现金流集中在曲线平坦的部分。资产货币久期的测量误差越小？2.为什么，对于基于类型1的现金流，而做的资产投资，对于免疫策略的应用，测量误差会增加呢？

老师，请问怎么理解the complete set of active weights sums to zero？

notes及notes习题的链接在哪，能否直接发我邮箱

老师，您好！请问为什么说现金流越集中，凸性越低呢？

reading 3 课后题30-35；题目中这家公司合规手册里提到的两个关于业务的defination，没太看懂。不知道描述的是一个什么业务条款。老师可以联系实际业务解释一下吗？