Johnny2020-08-13 11:15:52

同学你好，是看Exhibit 12B的12-month return来比较，realized return大于policy portfolio return。这里的Realized return就是根据新的权重所算出的，也就是0.45×3.45%-0.05×6.07%-0.45×0.32%-0.05×14.6%=0.38%。Policy portfolio的收益是根据target allocation算出来的，也就是0.4×3.45%-0.1×6.07%-0.4×0.32%-0.1×0.146=-0.82%，因此新的配置相比于目标权重多了1.2%的收益，也就是120 basis points。

致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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