请问case7第二题的B选项为什么是对的？题目中讲到the distribution of duarations of individual portfolio assets must have a wider range than the distribution of the labilities.这就话是什么意思啊？谢谢

经典题mimi fong第二题，为什么statement6不是technical anomalies？

衍生品 真题的2010年case7 的B问，（1）A bull spread would lose money if the price decrease, and would make only limited profited;（2）A zero cost collar would lose a limited money if the price decrease, and would make only limited profited; 为什么A zero cost collar是有限的损失，而A bull spread没有说是有限的损失，看图形，这两个策略都是有限的损失有限的收益呀？

真题2012年的case8的第C问， （1）bonds上涨了10%，为什么不能按照期初0.87的汇率转化成PLN，然后在这个基础上上涨10%呢？ （2）为什么这个题目是short forward ，答案是直接按照short 进行计算的？

真题的2012年的case9的B 问，determine whether the change in the price of the put option will be greater for an increase or decrease in the price of the underlying equity,，这个题目麻烦老师讲解下？

老师，在动态对冲的计算中，如果手上是short put，那么就需要short delta份 put option，put的delta 是负数，但是计算的时候取绝对值，然后计算出来的是一个正数，然后就short 这个正数这么多金额的stock 对吗？

老师，在真题答案里说，pension是contractual liability。在这里contractual和legal是一个意思？就是强制性要求。

老师请问，卡普兰模考题卷二：D2，即使有下单时候的74元的价格，也用前一天的收盘价作为decision price吗？

请问当利率上升，callable和putable是不是都outperform？当利率下降，callable和putable都是underperform？这样对吗

vested plan 属于已有的financial asset，unvested plan 是属于未来的human capital？是这样吗？