2012cme的B问题关于ppp和inf关系不理解

真题的IPS的2014年的Q1的第B问，在计算流动性需求的时候，不考虑net saving的35000，是因为题目说the saving are USD 35000，which are transferred directly into their investment portfolio and immediately invested in the existing asset allocation. 直接存入资产组合，不能作为流动性的资金所以才不算的吗？是不是没有这个说明的化，这35000是可以作为流动性资产的，减去流动性的资金需求才是liquidity requirement？

老师，这里为什么同样规模的基金，股票数量少的成本反而高？这个怎么理解呢？

老师，这里从哪里看出来是return oriented的呢？

这里real bond的real rate，和nominal bond的nominal rate中的real rate 不一样吗？为什么一个是抗通膨一个不抗通膨？

2018年的Question 3的问题A，为什么不需要考虑operating cost？

老师，contract size和quoted futures price是一回事嘛？还有之前讲Equity swap里的Multiplier，我不太懂三者的区别和联系？

真题的个人IPS的2017年的case6 的A问，其中的pension 为什么第一年是不加inflation1.25%，以后在题目中应该如何判断第一年要不要加上通胀进行计算？

在ss10里这部分，不是说long-only portfolio 的beta值加总应该为1吗？这个例子的beta值加总大于1了，是错了吗

什么是short sale？