百题Case1问题5, 请问老师, 假设全球有ABCDE五类资产, 我有资产A的头寸, 资产A与全球所有资产的相关性(只能是两两), 都很低, 那么仅包含BCDE四类资产的组合如何与仅包括资产A的组合有较高的相关性? 可以的话能不能举个例子, 谢谢.

百题Case1问题5, 这句话明显有问题, asset classes是泛指的, 表示任何的资产类别(只要能被称为资产类别)都应该有足够的流动性和较低的交易成本. 在这种情况下因果关系也不正确, 不可能是"因为有Rebalance的需求, 所以任何资产类别就要有足够的流动性和较低的成本", 怎么可能? 难道我这个资产的流动性不好, 就不能被归到某一个资产类别里了吗? 如果说仅仅对"我portfolio中的资产类别, 为了应对Rebalance的需求, 我需要其中的资产有足够的流动性和足够低的交易成本", 那是合理的. 但是从逻辑上说图中的这句话是非常的不严谨, 完全没有准确体现这个意思.

这里的shortfall risk指的是return不能低于这个均值-2方差么

请问life insurance算human capital还是financial capital？

这里的liquidity needs和一型计算 return里的liquidity needs有啥区别

这个差额不应该是由投资组合的收益来cover么，为什么是在组合种配置现金来cover？

这个Kaplan的模考卷是11月7号和8号现场模拟考试的哪一天的卷子？

这里formulate就是要写出公式计算的咯？

2019年上午题有考derivative么，其中有外汇的题么

老师您好, 我想请教下look-back bias的定义是啥, 谢谢.