老师好，对课后题的一个简答题答案比较迷惑。虽然我也了解参考答案说的那方面的意思，但是，上课的时候不是说endowment model是外包的吗？既然是外包的，那么什么问题都没有了啊，和它的size small，人数少，没足够的专业能力没关系啊，反正全部都外包了。

请教，comment1错在哪里呢？

老师，麻烦问下，这道题目如果收益率曲线没变，过了一年之后利率的变化是1.5-1.91，这算不算利率的变化，既stable也有利率风险呢？

老师，请教问号处。上课没讲过啊

老师，这案例我整个就看不太懂，主要就是币种，给我答案我都看不懂，比如红线部分，什么叫hedging into gbp？到底在对冲啥？

老师，请教画红线。组合的base currency是什么意思？我理解的外汇标价，分母上的foreigm currency，就是基准货币，请问哪里出了问题啊？

老师，请教statement3中break even什么意思？解析我也看不懂，似乎课上没有讲

straddle策略例题中第三小题，问年化收益率的时候，达到breakeven point不应该是X加减C0和P0么，为什么这里老师讲解的时候直接将C0和P0求和而不是按照公式计算呢

Momentum can be partly explained by short-term under-reaction to relevant information, and longer term over-reaction and thus supports Rodriguez’s view that the technical analysis department has value. 老师，这个解释没有很明白，麻烦解答一下

书P313 第12题 comment 1 错在哪里呢？ 对于callable bond，期权调整过后的spread不应该更小吗？