这题选项B只提到了expected excess return，但没有提到相应的风险呀，拿到只看收益高的，不考虑其风险么？ 选项C说选择的标准是average OAS，而老师说OAS要选大的，感觉文不对题啊，为什么C不对呢？

这个题中82%，12%，4%这三个数字是怎么来的呢？题目中好像没有提到？

衍生品 36页PPT上面的题目，第二问， 是max loss ，老师讲解的是 max gain 的算法。请问Max loss 是怎么求解呢？

老师，CME的R10原版书课后题第8题，请问为什么选C？

老师，对第二问的选项C为什么是错的我还是不太理解，能请老师再解释下么？

老师，对第五个说法我还是不太明白，inter-market carry trade的利润不是主要来源于yield spread么，老师在视频讲解里也说比如BRL的利率减去JPY的利率，但第五个说法说的是change in yield spreads是利润的主要来源，为什么是changes in yield spreads呢，我的理解就是yield spread本身，而不是changes in yield spreads

老师，衍生品有个问题，gamma为何也有convexity特征，二级学过，返回去看不理解了

老师好，为什么multi strategy要比FOF的尾部风险大呢？Multi不是分配了更多的基金经理嘛？不应该比FOF更安全吗？

免疫策略里，是不是资产的凸性要在大于负债的凸性的前提下尽可能小呢？资产凸性大于负债凸性是必须的吗，如果资产的凸性等于或者小于负债的凸性会怎么样呢？

请老师看看理解的对不对（怕写不下所以问题拆开了）：CF MATCH完全匹配了各期现金流，因此不用考虑D和利率变动了，免疫策略是因为找不到能完全匹配的零息债或者现金流一样的付息债，因此用近似的债加权，使得平均收款期相等，就相当于构建了匹配负债CF需求的资产了，但毕竟是构建出来的所以结构不同依然会有对利率不同的敏感性，所以要越集中在负债到期日越好（conv小）