老师，这是原版书上Ｒ22的例题， 感觉好有欺骗性啊， 里面有说想投资robotics industry, 但是答案建议的是segment by size/ style,那按size/style分了之后怎么再找出robotics industry 的相关股票呢？不还是得按不同行业板块找么？

老师好，29页题目没有理解，视频讲解和答案思路不是很一致，麻烦从答案的角度再详细解释一下，另外针对题目还有几个问题：1.问题1中复合收益率12.18%，视频计算是用3.14%+4.12%解释我觉得不合适，为什么股息率3.97%不加上；2.问题2中答案求baseline为什么也不加上股息率3.97%；3.问题3答案也没看懂。综上，请老师从答案角度再解释一下，每题答案解题的思路和意思，另外什么情况加股息率什么时候不加，谢谢！

没看懂 2和4的call什么区别啦。顺便给你看看兔子

老师，这题的beta to market0.99这个不算是beta收益来源吗

老师，请问Practice 15 中Avelyn说的两句话错在哪里了？

老师，您在回答Difference 3的时候说到：与发达市场相比，新兴市场发行方的信贷质量往往更集中于非常高和非常低的部分，这是错的，对于新兴市场债券，通常集中在投资期的低等级债券和投机期的高等级债券，所以并不同集中在最好和最低的部分。为啥对于新兴市场债券，通常集中在投资期的低等级债券和投机期的高等级债券呢？

Furthermore, the spread curve for US corporate bonds indicates that the average spread of five- year BB bonds exceeds the average spread of two- year BB bonds by +90 bps. Petit expects the difference between average credit spreads for these two sectors to narrow to +50 bps. 老师，两个债券spread从90bps降到50bps意味着什么？为什么要overweight 5-year bb债券呢？

为什么修正久期要对麦考林久期做➗1+y的修正？有效久期和KRD什么x区别？

mock 2 ：1、 3D和3E，既然3E就是用bullet 和 barbell来判断的，为什么3D还要去算？能不能直接通过barbell/ bullet/ ladder去判断convexity，还是说一定要去计算？ 2、3E其实case中的信息有两个原因选择bullet，一个是steepen另外一个是volatility，写答案的时候需要都写到还是随便选一个写即可？

question 1C ：1 statement 1 为什么错？从哪里能看出不是technical analysis，怎么区分technical和fundamental analysis。2 statement 3 后半句using CNY/USD protective put exchnage rate option strategy to protect against USD depreciation 是没错，但是我觉得前半句和后半句就有矛盾啊，前半句hedge the currency exposure to China 就不应该用CNY/USD 的put，更加不必预防USD贬值呀？应该是预防CNY贬值才对吧？他前面都说base currency USD，那就是美国人投资中国，应该是担心投资结束人民币换成美元的时候人民币贬值吧？这里面的逻辑我怎么不明白呢？ 3 这个题的答案是statement 1和2错，3是对的，选对的，然后Justify your response with one reson， Justify your response with one reson这个问法是可以回答1为什么错/2为什么错/3为什么对三个随便选一个有把握的写，还是只能回答3为什么对？因为模考一的讲解老师说，1为什么错/2为什么错/3为什么对三个任选一个回答都可，但是这里模考二***老师说只能回答3为什么对，除非题目明确问你错的错在哪才能回答1为什么错/2为什么错 4 如果题目让你说出一个理由错的为什么错，我是需要写1为什么错和2为什么错，还是两个任选一个写都行 5 这个题目我选错了，选的statement1对，但是如果题目让我写一个理由说明错的为什么错，我写对了statement2 为什么错能否得一半的分？还是说整个因为选错了后面写对了理由也不得分？