这是课后题的第45题。为什么答案要选b？不能选c？我不太理解，麻烦老师给解释一下。

原版书课后题的第4题。答案的解析我没有看懂。而且如果选项b是正确的话，没什么频率高一些的估值，而反倒不好了呢。这个准则要求设计的目的是什么？

long put short call 本身就是一个short的 forward吧 在通过long stock 加 short这个forward。这句话是不是有歧义呢？

这里exposure to consumer credit，我觉得ABS，MBS，CMBS都可以，为啥答案只选ABS？

这道题看了答案也还是没懂 为什么X的G spread最小。如果可以画图的话 老师可能画个图比纯文字描述更方便🥺🥺🥺🥺

固收基础班课件220页题目，讨论债券的优劣，计算理论credit。spread，用的是duration匹配。请问老师，什么时候用duration匹配什么时候maturity匹配。我之前理解是hedge时候用duration，构建benchmark时用maturity，但此题讨论spread按道理应该剔除benchmark，那应该用maturity匹配呀，从哪看出来用duration的

short straddle一定是赌小波动吗？我看根据不同执行价，应该也可以是大波动的时候赚一份期权费。小波动亏钱呀？

关于inter-market 和intra market breakeven，我没看懂答案的解释，还有这里breakeven是什么意思，麻烦老师帮忙再解释一下，谢谢啦。

为什么这里不用bullet/barbell/ladder的判断逻辑？Portfolio1相比于另外两个，更明显像是bullet，他有最小的30年BPV和最大的5年+10年BPV，在预测curve steepen情况下，应该是选portfolio1最正确呀。再者，就算如答案说，Portfolio2 短期的BPV是最小的，但是他30年的BPV也比Portfolio1要大，如何tradeoff这个平衡呢。

第八题何解