P103 Example8 我不懂“write a payer swaption”“buy a receiver swaption”的意思。比如说buy a payer swaption，是购买一个权利，未来可以支付固定、收到浮动。那write payer swaption就是卖出支付固定、收到浮动的权利？所以它是支付浮动、收取固定？另外还请老师解答一下Q1。为什么选第四个。

老师您好，这是百题里面两张表格判断enhanced indexing.smithers 是enhanced indexing, 而第二张表格不是enhanced indexing. 1.我想问一下判断是不是enhanced indexing 就判断spread duration看是不是一样的， 是看total值一样就OK了，还是要求sectors里面的contribution to spread duration 也要一样呢？ 2. 还有就是这个值是相近就行还是非要一模一样呢？因为第一张和第二章portfolio和benchmark在contribution to spread duration的值上面都不是一模一样的数值。 3. 第一张数值相近，所以是enhanced indexing，而第二张的数值相差有点远，所以不是enhanced indexing. 我想问一下怎么判断数值是相近还是相差有点远呢？ 谢谢

老师您好，这是百题的题，我想问一下， 这道怎么分析呢？根据forecast，我觉得convexity 低好，所以我觉得callable好， putable不好，而且还要跟bullet比较， 我不知道怎么比诶，因为bullet 的convexity 低。 谢谢

老师您好， 我想问一下这里说的the coming month 有economic contract，我在想接下来几个月才有economic contract，那现在economy还算不错，是不是r之后会上升呢？ 还是之后r会下降呢？另外经济不好，spread上升， 如果r是下降的话，那duration是应该上升还是下降呢？谢谢

老师您好，这是百题的P117, 我想问一下这道题为什么不考虑duration contribution，而是考虑contribution to spread duration呢？另外答案最后一句话是什么意思呢？谢谢

交易是SS几的内容，好像没看过，

交易2018第一题没看懂

为啥做空 beta减小？

老师您好，这是百题P115， 答案是1对2 错， 我觉得1不是很对，因为benchmark很多时间是用style index做benchmark， 所以我觉得style analysis去分析active risk是不是不太好。另外2 我不知道怎么错了， 是第二个will错了吗？我觉得分析historical performance， 可以分析出来manager alpha skill在历史业绩里面是长期的还是短期的.谢谢

老师您好，这是百题的题，我想问一下这里我分析出来了the EURO is expected to depreciate by 0.75% by interest rate parity. and Delta's strategists believe that the euro will depreciate by only 0.35%. EURO不是我的本币吗，我不应该站在EURO分析吗？我肯定不想用forwards,因为用了forwards，我的本币会贬得更多。 可是答案是站在外币的角度考虑，认为外币会升值更多，所以要用forwards,这怎么回事呢？谢谢