为什么要买回700m英镑？

2016 Q2 为什么利率下降（parallel downward shift), 就要增加duration呢？这一点老师能解释一下吗？

2016 Q2 Fixed-rate bond 的convexity是小于floating-rate bond的吗？

老师您好， 这是CME的百题，我想问一下文中划线和答案划线的话怎么理解呢？我记得课堂上讲的inflation above or below the expectation对equity都是negative的啊。 谢谢

老师您好，这道题是对比每个sector的contribution to spread duration.我想问一下是每个sector的contribution to spread duration的数值直接相减呢？还是比例相减（每个sector的contribution to spread duration除以自己的total spread duration, 然后再相减）呢？谢谢

老师您好，我想问一下这道题， pension plan 处于underfunded 的状态， 如果以liability为benchmark的话， FV of assets仍是<FV of liability。 所以开始我有点想选A了。 还有就是第三张图是答案， 我想问一下最后一句话是什么意思呢？难道一个portfolio可以有多个benchmarks吗？谢谢

老师您好，如果不看上下文感觉statement1是对的。我想问一下一般来说overvalued bond 一定就会有capital gain吗， undervalued bond一定就有capital loss 吗？还是只是这道题设定overvalued bond 有capital gain and undervalued bonds 有capital loss.谢谢

老师您好， 我想问一下文中的这句话怎么错了？还有答案里面的yield measures与total return的区别是啥？谢谢

老师您好，我想问一下enhanced index 的primary risk factor 必须一模一样还是可以similar呢？这道题我认为是enhanced index， 因为duration is similar， 但是答案说的是active management因为duration不是一样的。 我觉得这个跟之后P121的那道题矛盾， 因为P121 的smithers是enhanced index， 虽然duration是一样的， 但是total spread duration 不是一样的， 是similar的， 为什么simithers这个可以是enhanced index,而P102这道题不能是enhanced index呢？谢谢

老师您好，这句话不对是因为这里的bond不是国债吗？谢谢