Chris Lan2021-11-01 19:21:01

同学你好
倒数第二题问的是，偷听O公司扬声器的时候，G同学是否违反了CFA协会的任何准则？
虽然G同学听到的是MNI，但仅仅就听到这些信息，是不能说他违反MNI的，因为MNI是自己使用或让别人使用才是违规的，只听不用不违反MNI。但是他违反专业性，因为他就不应该偷听别人的信息，这是知法犯法的情况，所以违反专业性。
我们可能有很多情况下会得到MNI，但是不是说我知道了MNI就是错的，只要我不用，我也不让别人使用，也就是说MNI并没有对市场产生任何的不公平的事情。那就不能算是违反MNI。因为没有对市场造成实质性伤害。

最后一个题问的是，当卖出T股票时，G同学是否违反CFA协会的准则？
这些信息是不是MNI，我们需要往三个方面去靠。1）来源可靠；2）影响重大；3）非公开。首先这是由O公司的分析师说的，所以来源可靠，另外他们公司内部讨论的是评级改变，宏观经济预期，资本市场发展等问题，这些都是属于重大的信息，对股价会有重大的影响，再者这是公司内部的扬声器发出来的，所以这显然是非公开的，因此这些信息是符合MNI的。由于G同学他有时研究竞争对手和同行业的其他公司，所以他是有合理基础的。综上所述，G同学是错在基于MNI进行交易。