老师您好，我想问一下一般trade需要多少个broker呢？这里说only one stockbroker in each market should be utilized. 也没有说这唯一一个broker 是不best execution的。 主要我第一眼， 不觉得这句话有问题。 谢谢

老师您好，我想问一下划线的这句话怎么理解呢？没看懂。。。 谢谢

在BusinessCycle的五个阶段，bond-yield-curve的特点分别是什么？bond-yield-curve和short-term-rates的图形特点是一致的吗？

老师您好，我想问一下这里说没有monthly return， 是不是就不用算3-yr standard deviation了？但是表中是有之前的每年的composite and benchmark 的年return， 但是文中说没有monthly return那就没有吧， 我想问一下如果是2011之后， 他还说没有month return， 那是不是仍不用算3-yr standard deviation 吗？谢谢

金程百题73页 case1 第4题 为什么trainor说的不对？某些机构如果focus在asset上面 就是asset-only方式，focus在负债 就用LDI。

老师您好，我想问一下怎么理解policy1and 2， 为什么policy 1 错了，为什么policy 2对了。谢谢

老师您好， 我想问一下这句话没有错吗？我看后面的问题并没有提到这句， 所以我想问一下您。 我觉得composites should be defined according to each level of the hierarchy. 谢谢

金程百题 71页 case 1 economic net wealth中 现在作为broadcaster到1million收入 是不能计入进去么？

课后题Emma Gerber的第一题题干中说到bond has a modified duration of 8.47, and a spread duration of 8.47. For this bond, Petit speculates on the effects of an interest rate increase of 20 bps and, because of a change in its credit risk, an increase in the bond’s credit spread of 20 bps.如何区分这里的interest rate增加20 bps是由无风险利率造成的还是由于credit造成的呢? 答案中的意思是Interest rate增加20 bps是由无风险利率造成的，但其实Interest rate = risk free rate + credit spread, 两者都能使其增加20 bps

为啥FOF和 multi strategySR里Rp-Rf也减小呢？