锦同学2021-10-31 21:33:05
锦同学老师，衍生品CASE5第3题，为什么shortput的Vega是负的
回答（1）
Chris Lan2021-11-01 17:22:35
Chris Lan同学你好
期权的多头是看涨波动的，因为波动越大，期权越值钱，多头越有利可图。
所以同理，期权的空头就是看跌波动的，因为vega是衡量波动的变化，导致期权价值的变化。对于空头来说，波动下降，空头更划算，说明我以前卖给你的时候卖贵了（以高波动的价格卖给多头了），因此vega是负的。
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