R12第17题，根据利率平价，汇率变动的差额为正数（F-S大于0，溢价），证明X国利率大于Y国，则应该在利率更大的国家投资。A错在哪里

C国的风险再低，也比A国高啊，折现率降低，资产价格上升，那A国的折现率更低，价格不是更高吗？为什么还要转到C国？转的目的是为了收益更高还是风险更低？

这里active currency 管理中自由决定帐户，，为什么是hedge？不是只是passive才会是hedge吗？

老师好，R14Q34中的B中高评级的ABS tranche类似IG bond, 所以default risk并未增加， C中CLO (loan) 和CDO (Debt) 比较类似，是不是没有谁好谁不好？

Q22: 请问这个为什么是Spread risk？ 而且我发现Spread risk这个点完全不会

老师，我想问下计算题过程需要详细写出公式什么的吗?还是我可以在草稿纸上计算完然后直接填写一个答案？

Q21: 您好， 我不大懂关于Structured credit strategy，关于经济预计变好， 为什么Default correlation is expected to increase? 而且为什么 Mezzanine tranche 的 value increase 大于senior tranche？

不明白这个look ahead什么意思

Duration一般不应该是负数么、

R22 E12，标绿色的这段话怎么理解