固收R14的example20中题干的daily volatility的波动是YTM还是bond price？解析与讲义有冲突？具体以哪个为准？请老师讲解下

01:23:30 请问home bias和 value and growth有啥关系？为啥放在这个章节里面？

衍生品课后题 reading 9,第 21题，notional value 是怎么设定的？

01:20:00 本质上disposition是反momentum的呀。momentum涨买跌卖，disposition涨卖跌买。为什么disposition会放在momentum里面讲? 内在逻辑是什么？

老师 关于股指期货的报价 不是说 如果报价是带货币单位的认为是金额 如果不带货币单位则认为是点数吗？ 这个题目的报价是货币单位 但是也要乘multiplier ？

Paying the basis would mean borrowing the other currency versus lending US dollars, whereas receiving the basis implies lending the other currency versus borrowing US dollars. 支basis意味着借入另一种货币相比于借出美元（借入非USD货币就需要支付非USD货币的利息，而basis是附加在非USD端的，相当于支basis），而收basis意味着借出另一种货币相比于借入美元（借出非USD货币，会收到非USD货币的利息，同理basis是增加在非USD端的，相当于收basis） 老师 这句话翻译也看懂了 但是还是不明白这个具体的过程；另外 这个收basis 和 支basis 与basis 的正和负有什么联系？

老师 衍生品课后题R8第22题 这个表格里面的信息看不太懂 那一行 call option 价格很高 但是它的implied volatility 很低 通常不都是说implied volatility 越高 期权价值越高？什么时候有例外

这个duration effect我实在不明白，怎么就看出来曲线上升。第二个curve effect，超配长期债，预计长期r下降价格上升。这个effect的值是正的，说明预测正确。那那儿看出来flat也不明白。

R32 第27题，这关键的两句不是很理解。是不是说broker拿新产品的commission去satisfy原来full- service的产品？另外，新服务的费率和市场其他禁止soft dollar的服务费率水平差不多(comparable)？我不理解的是，broker的新服务本身没有提到禁止soft dollar，为啥答案说他的low- fee scheme是给禁止soft dollar的账户服务的？第二，他挪用新服务的commission，可以给原来的full- service？

个人IPs真题153页D问，策略二是说用过去三年的市场价格代替年初一年为基数计算distributionamount.又说一年后市值下降。那么新方法算出来的金额会更大，侵蚀资产规模，所以第二个做法也是不可取的吧