老师好，该题的解题思路是根据重构及持资产的差异，但是各类交易费用也是产生tracking error的主要方面，这两种思路如何权衡来解题？

Q3，C选项中because of high credit cycle correlation，这部分的描述是什么意思，正确吗？

Q2，consideration2里面，假设过去危机重演。每次危机都是不一样的，假设历史重演，很有局限性啊

老师可以详细讲一讲如何展期一个外汇forward contract吗

老师这里买卖英镑和法币是怎么决定方向的啊；没有看懂题目。为什么是要卖掉1百万的英镑先，然后在买入；CHF在这里是 起什么作用

第三题，是因为评价advisor所以是必须有BM吗？如果是基金经理就不一定有BM了吧？然后statement3为啥objective里要包含risk tolerance呢？risk不是在investment parameter里？

Q2，ABS，MBS一般是属于investment grade么（Barclays aggregate中）？还是只有这个题里属于？

第四题的statement 2是什么意思呀

debt to gdp不是70-80么？第六题感觉三个都没问题？

risk tolerance 4