case 9 第二题，consideration 3， hedging tail risk through diversification 很容易吗？tail risk不是很难hedge吗？

case 9第二题，write call,10delta的要比25delta的OTM吧，那么short 10-delta的不是更多premium吗？

CFA 三级 固收yield curve strategy butterfly spread是2倍中期yield减短期yield减长期yield，这没问题 那么请教，positive butterfly是什么意思？基础课TOM老师说是更像山峰，也就是中期yield上升幅度大于短期和长期yield，那么要利用好，就是sell/做空中期，buy/long短期长期，我觉得选B，但答案选A，不是很明白，请教，谢谢 我感觉主要是对positive butterfly不理解

risk reversal不是和vol 从skew变到smile有关，怎么case 9 第一题是和collar有关

第一题C错在哪里呀

百题case 7的第二题，他的基金不是现在已经大部分都是equity和bond了，那怎么还要流动性？5%应该已经很够了吧？

百题case 7的第4题，这里的output gap指标closing是最高点吗还是最低点？above trend是指GAP>0吧？另外Ireland在housing demand strong，答案解释是confidence is weakening，这指的对房子需求大吗？不是应该在late recovery段吗？

C题目中的call option contract，为什么不能用sell short？不知道sell short和buy long的区别

老师这个的fx是针对货币对DC/FC吗

老师，这里为什么说有外汇现货市场？外汇不是主要都是通过衍生品交易的吗？为什么外汇期权要和一个不存在得外汇现货市场比规模？