老师 不理解这里“理论上duration的数值与spread duration数值是一样的" 什么意思。duration是衡量债券价格对利率变动的敏感性，而spread duration是衡量债券价格对信用利差变动的敏感性，比如一个债券的duration是4.2，那么价格变动百分比（delta p/ p) =-Duration *delta Yield. =-4.2 *0.01=-0.042, 利率上升1%，则价格下降4.2%。 此时，spread duration也应是-0.042吗？

老师，写作题第三题，因为收益率曲线flatten，长期利率下降短期利率上涨，应该增加长期久期，减少短期久期，表格里的组合2权重配置是不是有问题啊？应该30年的权重更高一些吧？

为什么最低期望收益就是折现率？

要求的成功概率越高，为什么要求的最低期望回报率就越低？

为什么初始投资的资金越多，达到目标的可能性就越高？

cash drag

老师，就variance swap这个板块，有两个问题：（1）请问variance notional和vega notional分别是什么？有何区别？ （2）对应的两个公式“settlement amount (long)”中，为什么variance notional是乘以（sigma^2 - K^2），而vega notional是乘以[（sigma^2-K^2）/ 2K ]呢？谢谢。

老师，期权结构这里针对的是奖金结构有上下限的情况而言的吧

我想确认一下bull/bear spread是不是都是空手套白狼，手中无股票？

老师，这两个执行价谁高谁低的逻辑不清楚，能再捋一遍吗？