Max loss计算公式有误

老师，第二题的consideration3 我是这么理解的：衍生品合约有杠杠可以低成本融资来对冲，为什么不对呢？

第一题，statement 1中说的， minimize the variance不对吧，不是minimize convexity吗

第四题，Key rate duration measures the effect of shifts in key points along the yield curve，key rate duration不是衡量一个点的effect吗 怎么会是points along the yield curve呢，有问题吧

第三题，什么是dollar duration，为什么要用dollar duration进行比较？还有怎么看出MBS是最大contingent claim risk?

老师，第二道题为何不选C？MBS的期限一般不是很长吗？题目要求中期啊？

第4题，能不能把所有相关公式列一下，EffSpreadDur10yrCDS/EffSpreadDur5yrCDS = 8.68/4.669 =1.859这一步是为何，BPV5yr: $8,680 = $18,590,000 × $4.669/10,000，除以10000又是为何？完全搞不懂这里面的逻辑

第3题，flattening导致barbell利率短期上涨，长期下跌，在两端都是50%的情况下，这两个作用不是抵消掉了？

第2题，我怎么知道bond B是0时点买入的还是1时点买入的？

老师，这一道题经济衰退不是会降息吗？正常降息利率下降应该增大组合久期啊？这样的理解可以吗？