为什么讲义上写exchange rate?

老师怎么说 IC 是实际结果和预测结果之间的相关性？和定义完全不一样

老师，这一页写的Surplus=MV of asset - PV of liability, 但是老师写的是Surplus = PV asset - PV liability，哪个是对的？

讲义的第61页为什么没有讲？是删除掉了吗，而且这一页也没有看懂，这页说两政策都刺激，会变陡峭，即短期下降长期上升，但前一页mix说都宽松名义利率上升，这不是矛盾吗

能不能讲一下factor score 是什么？

能不能再讲一下这两个IC 是如何衡量 backtesting结果的 ？ 这两个IC 是用真实数据带入计算吗？ IC 求出来的是相关系数，而 model 的output 不是return吗？ 两者如何判断比较？

老师，凸性越小，则duration越集中于中期，所以选凸性小的以减少非平行移动的风险，但是凸性越大，对于平行移动的风险而言涨多跌少，对债券持有人越有利，这种考量下应选凸性大的，那如何在这二者间平衡呢？看此时面临的是平行移动的风险还是非平行移动的风险吗？

老师，rebate rate与做空方借债券高卖低买所得的价差收益有什么关系？collateral earning rate包含这个价差收益吗？

The labels fundamental and quantitative are an imperfect shorthand

老师，这个案例为什么说不属于MNI呢？执行官也告知了关于产品展望的细节呀