用opening price urgency 程度

老师，第一个图的计算是因为1是利息所以加上？不是说因为是期末收到对吧。第二个图是因为期间别人投入的，所以要从收益率里减掉对吗，跟期末收到还是期间收到没关系的吧。是因为利息是我的收益加上。

这个money duration为什么要求BPV啊，直接principal 乘以duration不就行了吗

第三小问，三个approach分别什么使用条件和区别？

Q4，那如果forecast spot rate 高于 spot rate，但是低于forward rate还需要对冲吗？为什么呢

老师第二题关于interest rate volatility和组合的关系，为什么不能理解为，volatility越大，non-parallel shift可能性越大，因此应该选convexity较小的（Bullet）组合以降低风险？

老师第一题，考虑currency的时候为什么不是用(1+r)*0.99-1来算？记得百题里面有一题要求是这么算的。

AMC need to report gross and net return? Or either one is okayy?

第三小题，算（480-500）/100时，100是怎么来的？

Excess return算的是一年后的超额回报，这里公式的第一项为啥不是用一年后到期的预期spread，而是要用期初的spread呢？