老师 我们在讨论波动率微笑的策略还有图像时，是不是对于call 和 put的讨论都是OTM比较多？OTM比较顺逻辑？比如第三张图左侧可以用ITM call理解但却是用OTM来表达？

这里关于special needs trust priority 的变化应该是对于孙女的一个信托，所以应该是看她的爷爷奶奶供应她的能力，而非父母吧，因为是爷爷奶奶供的信托的钱，而非她的父母。

第一题相关的讲义内容是哪里，能否指出下？并请老师再描述下答案

麻烦再讲解一下为什预期升水/贴水会影响under-/over- hedging

视频里这一页和讲义里关于这一段的描述完全相反。讲义里说利率未来预期要下降的时候，对冲比例会更高。请问以哪一个为准？

第6题，考的太细节了吧，到底是披露对象不对还是披露时间不对？主体内容都是对的，考试会不会换一个词来考正确性？

还是不能理解为什么swap bpv还要再除以100？future为什么就可以不用除呢？future用债券的话也是面值为100的债券啊？

我想问下第二题的第二部为什么用的是0.8875，这个不是dealer的买价吗，我们从dealer那边买250万美元不应该用dealer的卖价去买吗？

第3题，即使客户书面同意，但依然不算best execution吧，这种时候不应该交回客户自己打理或者修改IPS吗

第3题，policy2 Designate an existing employee as a compliance officer 不会影响独立客观性吗？