第一题，a flattening of the current upward-sloping curve，所以到底是bull还是bear，这个会影响判断的吧？然后不是很懂收浮动还是支浮动跟利率变化有什么关系？

老师好， 不太明白这一题的C选项

第二题，为什么没用futures contract price计算？

第一题，求De的公式是什么？为什么不能直接减

第2题，这几个duration分别衡量什么risk啊，乱七八糟的

第1题，adjusts the portfolio’s duration slightly from the benchmark，改变一点点也算active吗

第4题，给的DTS有什么用啊

第6题的C选项和课件中“factor-based VCV缺点是the matrix is inconsistent”两处有点混淆，请再分别讲解一下

第一题，汇率的变动是怎么代入公式算的，能否展示一下，谢谢

第二题，C选项的操作有什么问题