请问target的value为什么还是B？ 我的意思是，原先我的债券组合value是B，现在我买了期货了，那么组合的value就不应该是B了呀？ 谢谢老师!

valuation

衍生品原版书402页那个列题没太明白，即我画红线的地方，第一个当小于7，执行期权的时候，另外又进行了一个新的swap 吗？为什么？ 2、第二道题也是进入了新的swap ？同时又发行了一个新的bond ？为什么？也就是这个进行了两件事？

这页课件中，the 1-day，5% VaR is $9.90*P(Z<-1.65)=0.05。请问，这句话是什么意思？

老师，请问下关于condor money duration neutral的问题，我有个疑问 这个neutral是指短段即long 2y short 5y 长端short 10 long 30 两两各自相等（这是书本上规定） 但是网课里是说4个duration都是相等的即 money duration 2y=5y=10y=30y 从考试规定来看是哪种呢？

老师说specialized stratrgies是积极策略，那么ppt上specialized strategies下的第一条怎么理解？ 意思是这个策略是消极策略不能保证指令得到执行，还是比较了passive order的缺点是不能保证执行指令，但specialized strategies是可以的保证的？

请问到底是单利还是复利？这里讲义是复利，但***老师网课中的解答是单利。 谢谢。

原版书课后题Reading29第4小题答案中的公式不太理解，请老师讲解。

老师，原版书课后习题第162页第11题不太懂 关于11A: 1.为什么downside risk的计算根号里分母除以n-1 而不是n 2. 为什么要乘以根号12 关于11B：Sortino ratio的计算里，annualized return for hedge fund、 annualized return for index 怎么计算的.... （答案里的0.6133%、 -0.449%怎么计算得到的）？ 麻烦了！十分感谢！

老师您好，课后题（详见图片）有两道题都是很出了return data，需要计算VaR，答案中分别是用Historical method 和Monte Carlo Method计算的，而非Variance-Covariance Method，如果题设没有明确提到需要哪种算法，或者暗示组合复杂和人力投入程度，我怎么知道要优先用哪个方法？还是需要分别用Variance-Covariance Method，和Historical method 或者Monte Carlo Method计算VaR，然后取两者中较大的那个值？（这两题都是历史法或MCS算出的值更大），谢谢您！