老师，我想问一下，2016年这道题中算出了期权的payoff后，就不需要考虑它的时间价值了吗？

老师您好，原版书有这样一道题（详见图片），答案我不太明白什么意思？您能帮我解释一下吗？另外，我可以这样回答吗？谢谢。 “The duration of a fixed-interest leg is generally longer than that of a floating-rate leg, of an interest rate swap, therefore in order to increase the portfolio duration, it is generally necessary to receive fixed and pay floating.”

金程寄的书是18年的课后题，是18年和19年的课后题都需要做吗？我才刚刚买19年的课后题啊，担心时间来不及，请老师给点合适的建议。针对上班加班族

这里，老师写的2个α，是指获得两个超额收益吗

这一题求美元本金，为什么不是直接用汇率先换算，在除以美元的利率，即： （5M/0.85）÷ （4%/4）？ （5M/0.85）÷ （4%/4）不等于先求欧元本金，在换算为美元的结果。 是因为没有公允定价吗？

老师您好：问下 图中等式右边的swap部分，为什么直接用其修正久期乘以NP了，这样还不是dollar duration的呀。 应该还要乘以swap的price才对，才是dollar duration吧？ 难道认为其总是平价，等于面值的么？ 谢谢老师!

请教，Fk指的就是每个factor吗

RE32课后题第1题问题B，在计算value of overall position时，为什么不用equity 头寸的value加上future contract头寸的value计算而是用equity头寸的value加上future position的profit来计算？即为什么不是175000000*（1+5.1%）+422*111500？感谢老师解答。

为什么factor不考虑market市场总风险呢

不是太理解这里的超额收益为什么是excess of the risk-free rate减去market return