请老师解释下方框中的意思，谢谢。

VaR的 window size 是什么？ 谢谢。

VaR的time horizon 是什么？ 谢谢。

老师好，原版书页数编码479页，causes and sources of relative risk知识点，蓝色这段话要怎么理解？是怎么从478页的公式推导出来的？

similarly, the greater the tolerance for active trading, and the…这段不是很理解

货币政策应该的是短期利率吗？

这里图也不太对，short put 横线应该在long put 横线上面

Long 25 delta put，short 15 delta put，哪个期权费更高呢？ Deeper OTC 期权费更高？所以put spread是赚期权费的？

这里图画错了吧，short put 横线应该在long put 横线上面

老师您好，我想请教一下page 240: spread duration: defaults are unlikely and spread change is the more relevant risk. 为什么defaults are unlikely？ 我明白spread duration是用于investment bond。老师上课讲过spread 反应credit risk不是吗？谢谢您。