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CFA三级
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强化班提到,YC非平行移动时应增加convexity.我认为不能笼统地这么说: 1、higher convexity means higher risk 2、portfolio with higher convexity usually outperform index 3、immunization时,除了前两个条件(MD和PV of A=liab),第三个条件是minimize dispersion of asset portfolio.因为immunization假设YC是平行移动,convexity的风险没有被“hedge”. 第三个条件不是make asset higher dispersion than liab. 4、当发生非平行移动时,是否增加portfolio convexity 取决于YC移动的方式和方向,这个在SS11里有详细介绍。例如,当YC becomes steeper,就要通过long bullet short barbell 来降低convexity. 不知我的理解对不对。因今年FI部分是全部重写的,请助教老师务必与基础班授课老师韩霄、强化班老师***沟通后予以明确,或烦请授课老师直接予以回复。谢谢。
已回答immunization的条件,除了前两个:D和PV ofasset=liab外,第三个究竟是minimize dispersion of assets 还是确保dispersion of asset larger than liab? 基础课里和书原文讲的是前者,强化班讲的是后者,请帮忙予以澄清。如不清楚,请分别与韩老师和***老师了解情况。强化班反复强调的是后者。第一张图是强化班,后两张图是基础班。
知名分析师的研报属于MNI,理论上说应该在给自己的客户前,报告需要made public。但Guidance里又说有simply because the public in gerneral find the conclusions material does bot require that the analyst make his/her work public。那么也就是说知名分析师的报告是可以只给自己的客户的,感觉有点矛盾?
已回答请问老师,两个问题。1,我不明白她立遗嘱和ability变高有什么关系。2,她不用给儿子钱了,应该liquidity needs变少才对,没什么回答没有提及。谢谢。notes page26,27
精品问答
- 到底该怎么判断一类和二类错误?做的题目解答标准不一致啊,我看到另一道题的版本是 - 一类错误是做了错的事,二类是没做对的事。现在这一题,对于不合格的经理不采取行动,不就是二类错误 - 没做对的事吗?
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- 1.这里右侧支付端这段,party A角度他有market value risk时谁有?上下部分矛盾了啊.2.左侧的图和配文是什么意思?原本是什么?又变成什么?3.注意里面:fixed端有
- 能否从定义出发解释下CDS price是什么?为什么要这样计算?它在实操中怎么用?
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- 这道题约掉百分号我觉得是错误的,因为如果把百分号带入进去,实际结果比题目中的结果大100倍,原版书课后题P106页,我算出来答案是43287,可是结果是4317774,请问我可否说原版书出题不严谨?