你好 请问以下两类投资风格的人，在sector deviation , single security 的risk contribution , active risk 这三个指标上的特点？ 分别是： diversified multifactor 以及sector rotator 。 请一定要分别说三个指标为什么高或者为什么低的原因哈，谢谢老师

2012年第二题b问没看明白，这里的aer是annualized的么？还是hpr？投资年限不一样如何去做比较？

老师您好，我想问一下fixed income 百题 71页，Q4： 答案C我觉得应该是shorter “spread” duration吧？经济变差，spread上升，影响公司债更多的是spread duration？duration 是 risk free rate对它的影响？谢谢您。

含权债券的Z SPREAD 和OAS,对于callable bond，如果用Z spread去度量含权债券忽略了含权，因callable bond是发行人的权力，价格会偏低，spead 会较大，OAS就比z spread 要大，但是老师说OAS比Z spread 小，什么原因？

buy lottery tickets和buy insurance都是risk seeking吗 怎么判断一件事情是risk seeking还是risk averse，比如购买期权

老师，课后题 Reading13 concentrated position，第四题；这里面提到了几个bias。其中提到了过去业绩很好，未来业绩一样好。我认为这个属于representative bias呀，这个点应该比什么loyal要好得多呀。为什么纪老师说这个不能用呀，理解不能。

5A：为什么minimum entitle的金额不是5mil 而是5.3mil呢？

原版题read29最后一题 问题一，原版书解释的答案是不是反了？ 问题二，然后，老师说的理由是因为不择时，所以是量化？这个不对吧，择不择时区分的是自顶向下或者自底向上啊！讲话也可以不择时啊！

讲义上难道有这个公式？在哪一节？说原版题居然这个公式在上课时说过，不会吧，我都听几遍了没找到 原版题read29 第四题

老师好，equity百题，case 1 第一题：题干说PMA这个资产公司 follow一个ETF策略，那PMA不是在买ETF么，PMA在ETF里的角色应该是机构投资者而不是基金公司吧？tax efficient 是针对卖ETF的基金公司而言吧？