关于2015年的case book 中的 asset allocation的part b有一个疑问，在计算由forward 进行hedge的portfolio 的 standard deviation的时候，只算了portfolio 的deviation 15%， 为什么不能有 （1+r_fx) * sd_fc 这个公式计算

书后题113页21题b和c的图形不是一样的吗 有什么区别 22题不理解

2012 4A 第三个diagnostic 答案给的是anchoring 但是题目中并没有写出一会上一会下的意思 而是就说预测会下降 和书中的diagnostic的问题也不尽相同 这道题我认为更像是regret aversion 请老师解释一下为什么这一问是anchoring而非regret aversion（我知道第一问是regret aversion）谢谢！

老师，请解释一下这个C题，上课时，老师说type1是留用了不好的基金经理，type2是开除了好的基金经理，这俩个意思是一样的呀，留用了不好的基金经理就等于开除了好的基金经理呀？

老师你好，算share-volume-weighted effective spread的时候出现了问题，上午题下册P459页的B题中，答案是trade price- average的bid和askspread，但是PPT上的公式是相反的，我想知道这个是为了避免可能出现的负数的情况还是什么呢？为什么会有两个不同的公式？

真题2015年question5的B问 以及 2010年9题C问 都是关于active return的计算 为什么前一题计算不含调平项allocation effects，后一题含调平项specific？区别在于？

为什么exhibit1 里面的3，反映的是anchoring？

请问allocation effects是什么收益来源？是S？还是A？为什么列在这里？是基金manager的active return中的吗？

102页第2题，请问statement 2 为什么不对？discretionary TAA不是根据宏观经济trend预测的吗，那就是可预测 可持续吗

老师您好，这道题的答案中说Median manager除了Measurable之外的7个特征（SAMURAI）都不满足。而视频中讲的时候说A是满足的。Median manager的appropriate和accountable满足吗？我以哪一个讲法为准？谢谢。