luke 那道例题 为何purchase swap就是收浮动了呢 怎么判断出来的呢

variance swap 盯市计算中 加权平均的时候t时刻的k为何还用之前的呢，t时刻可以估计一个新的再加权平均吧。t=0时刻估计了k，t=t时刻已经观察到实际的sigma，那如果k不等于实际sigma的话，那么T-t时刻的k也不会是之前的k了吧

VIX futures里的计算题，可不可以直接用卖掉第二个月的价格15.4直接减去买入第一个月的成本14.1得到0.7的利润呢？另外还是不太理解利率期限结构不变的含义，为何过了一个月的到期值是不变的呢，从现在到未来一个月的时候不就相当于从13.5增长到14.1了吗，14.1不就是站在现在对一个月后价格的预期吗。

这道例题在合成新的spread时用Durition,而不是Maturity. 老师讲是因为要保证benchmark不变，对interest rate的变化免疫？还是不太理解

这道例题中，关于C债券的估值，老师说因为比A级债券价格高，所以被高估。 不过价格不应该是未来现金流折现求和吗？是否可以理解为如果用折现求和的话，均衡价格应该是低于表格中的价格，所以价格被高估。 这样理解是不是更严谨？

第一题完全没明白，求老师解答。

在steep的国家借短期，投长期；在flat的国家，借长期，投短期。同时，两个国家之间借短投短抵销，借长投长抵销。整个过程还是涉及两个国际的货币exchange，比如说，借短到期时，要用投短到期的资金来偿还。 为什么说这是without currency risk呢？

老师，在两值期权里，put option和call option的delta和为什么会等于0？为什么gamma theta Vega和rho没有这样的情况？而且有时候Vega为负？讲义里的volatility和value是正相关的话，Vega不应该恒为正吗？

因为预计利率波动，所以增加portfolio的convesity，使得portfolio的convexity增加；这算是gain. 为什么因为convexity增加，收益率yield就是Loss。 那增加convexity的初衷不就是为了提高yield吗？有点绕

1:08 关于more curvature的策略,在实务中为了Long barbell, short bullet 买2年，卖5年； 买10年，卖30年。为什么要这样成对买卖吗？是为了表示无资金成本，用short的资金来long？ 谢谢