这里题目中的意思不是指他发现了一个7年的债券，然后用这个7年的债券代替了一部分，之前5年债券的头寸么？那原来也是bullet，而且变化前后是duration neutral的，那应该收益不变咯？

这里的1960已经是P*D的结果了？也就是1million乘以对应的duration

1.为什么这里希望从曲度变大中获利就是condor？不能是long barbell，short bullet么？（普通的butterfly） 2.condor要求每个节点的money duration neutral ，那money duration neutral和duration neutral有何区别？

PVBP不是本来就已经是P*D了么，为什么还要用bond的价格乘以PVBP？

这里没有说condor吧，这里是一个马来西亚的客户，condor是上一题

Derivative 2014 C 老师讲的 convexity因素，是interest变化过大的影响吗？ convexity和yield non-parallel分不清楚

这里选项C应该也不是不赚不亏吧，barbell和bullet虽然duration neutral，但convexity前者大，所以应该还是能微赚一点？

condor是指每个时期的债券都duration match吧？这里只是说了duration neutral，duration match 不是指barbell组合的duration和bullet组合的duration相等么，并非指每个期限的债券duration都相等吧？

老师 Option 内在价值的公式和Payoff公式一样，内在价值就等于Payoff哇？

这里的2s/10s/30s butterfly spread是啥意思？