百题段_SS5 Asset Allocation_case3 Angelica Mukasa，第一题。请问老师为什么P&C insurer大部分要投在fixed income上呢？P&C insurer的负债不是非常不稳定，非常不容易预测的么，这样的话流动性是他们主要需要关注的吧？而债券市场的流动性不是很差的么，相对于现金和股票来说

百题段_SS5 Asset Allocation_case2 Noir Rashwan，第六题。对这题有几个问题 1. global real estate values are showings signs of overvaluation in some markets，那reduce real estate不是正确的操作吗？ 2. 对这里的逻辑我有点乱，比如这里题干里说，短期的利率要上升，答案是说money market funds more attractive，这背后的逻辑是说利率上升，所以money market被低估了，所以我应该买入对吧？但我的理解是，题目给出的是short term capital market expectation，就是近期市场的变化趋势，那我现在如果多配短期的money market fund，在我买入之后短期利息上涨，我不是亏损了么？

老师，请教3题 表格一是用来判断taa时是否超过范围。问题是，表格二中，只写了return的变化数，并没有设计调整一个资产时，多配置或者少配置的比例，它是return，并不是weight。所以这个没法判断啊？ 是不是就应该看看三个选项谁增加return最多？我选b

老师，请教statement2，错在哪里呢？有没有准确的描述？

老师，之前说goal based的配置方法，在整体上不有效。这里说法不同，这是我记错了还是什么？

如果把对外汇管理策略的选择比作一个国家对汇率制度的选择，那么裁量性对冲（discretionary hedging）就可以比作是crawing peg（爬行盯汇），而主动外汇管理就可以比作是浮动汇率制度。可以这么记忆吗？

老师，这题我不会做。答案比较长，我就想请问，第一小题，是不是就要我们计算出difference那一栏？第二小题，是不是就要我们写出那两行计算？我画红线那里？

老师，consumptions and savings为什么会有framing bias？

原版书reading 7 课后题第5题，为什么不选择A，A 不是代表loss averse吗？

原版书reading 7的40页的example 3 对于second BPT客户的分析没看懂？