刘同学2021-04-29 23:25:37
刘同学你好，maturity变短，yield下降，那无论长期还是短期的债券价格都要升高，为什么要sell short term呢，现在卖是loss啊
回答（1）
Nicholas2021-04-30 13:22:52
Nicholas同学，下午好。
骑乘收益率曲线策略，假设预期未来的收益率曲线平稳向上，因此买入30年期债券持有五年以25年期债券价格售出，这个30年期的债券价格是买入时不变的，而25年期的债券价格是在假设条件下计算好的，因此到5年后其价格还是当时预估的价格。在图形上体现为我们将0时点平移到5时点，而不是将0时点变为5时点。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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多谢，这个stable yield curve是不是说这个利率曲线不会平移，如果不平移的话，那么就说明我们直到以后利率会下降？stable yield curve后面有讲到yield curve movement
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同学，下午好。
收益率曲线平稳是说该形状保持不变，那么我们一般在描述骑乘收益率曲线策略的时候，会假设收益率曲线平稳向上，则未来利率是逐渐向上走的，不是向下，另外收益率曲线形状不变，所以并不是越往后利率会升高，而是在5时点是利率如0时点假设的一样，在10点时利率如0时点假设的一样。
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