易同学2021-04-29 20:57:17
易同学这里为什么选protfolio Z来免疫multi liability呢？Z的久期不是小于负债的久期的么？还是说Z的是麦考利久期，而负债是修正久期，这两者不用match，只需要BPVmatch就行了？
回答（1）
Nicholas2021-04-30 10:03:57
Nicholas同学，早上好。
我们说免疫策略是麦考利久期匹配，而修正久期一般是大于麦考利久期的（参考换算公式），因此这一点不太好判断，因为题目中没有给出利率。
但是我们说多负债免疫策略的条件为三个，其中久期匹配和资产的PV大于负债的PV，两个合起来就是资产和负债的BPV匹配，因此实际上为BPV匹配（不过麦考利久期不能差太多），因此这里以BPV和凸性作为判断依据。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片