苏同学2021-04-29 21:49:31
苏同学讲到performance attribution时候return base是随便用factor，factor base是用准确的四因子。相反讲到7个asset based benchmark 里面确是factor base model是随便选因子，return base 是准确的四个吗？
回答（1）
开开2021-04-30 08:52:52
开开同学你好，factor based attribution也不一定必须是4个因子，书中只不过是以Carhartt四因子模型举例来解释怎么做这个归因。实际上，做此类归因的分析师可以自己构建认为可以解释收益来源的多因子模型。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
那factor base benchmark 与return base benchmark区别是什么？
- 追答
-
在业绩归因中，return based是和holding based、transaction based进行比较的，表示做归因分析时用的数据不同。factor based是return based一种具体应用，使用的都是组合收益率的数据，就像brinson model是holding based attribution的一种应用。
在benchmark部分，return based benchmarks也叫Sharpe style analysis，相比factor based，它的因子是风格指数的收益率，而factor based不限因子类型。而且return based它会做一个最优化，强行让因子前的系数加起来等于1，这也是它和style indexes的区别。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片