为什么Interest rate低，需要higher hedging ratio？

这里不太明白为什么managed futures是一个opportunistic strategy呢？为什么reinsurance是一个specialist strategy呢？

第26章课后题第5题。答案讲解中说到，在执行全球宏观（global macro）策略时，基金经理既可以使用裁量性（discretionary）方法，又可以使用系统性（systematic）方法。但网课上说到，在机会主义者（opportunistic）策略中，全球宏观策略更偏向于裁量性方法，而管理期货（managed futures）策略更偏向于系统性方法。按照答案的观点，是否不管全球宏观策略还是管理期货策略，基金经理在执行过程中都能够同时使用裁量性方法和系统性方法呢？谢谢！

30:17，还是不明白两国的R短怎么抵消

老师，两个问题： 1. life insurance和trust的功能不是重叠的吗？为什么这里说combination is unnecessary是错误的？ 2. premium paid by policyholder是什么意思？为什么不算policyholder的遗产也不需要交transfer tax？

23:12 这题上午题如何简要回答？

最后一题算出来是从0.2674变成了0.3369，不应该是＋7%吗？是不是选项A写反了

1:00:46，loss是1.27%，意思是现在调整策略换仓会使组合亏1.27%，但如果题目的预测在未来实现的话，未来的收益会上升吗？

这里不太明白为什么risk parity asset allocation is highly sensitive to the construction of the opportunity set呢？

老师，为什么招聘Karna算是违规呢？是因为没有披露亲属关系吗